导读:9月15日,黄金饰品零售价突破610元 克,创阶段性新高。9月的最后一周,国内现货黄金价格回到450元以下,创下3年多以来的最大单周跌幅。近期
9月15日,黄金饰品零售价突破610元/克,创阶段性新高。9月的最后一周,国内现货黄金价格回到450元以下,创下3年多以来的最大单周跌幅。
近期,港股黄金概念股走势持续颓靡,近7个交易日内,黄金概念指数出现6个阴跌。截至10月4日,相关概念股继续下挫,灵宝黄金(03330.HK)跌1.65%,紫金矿业(02899.HK)跌1.21%,招金矿业(01818.HK)跌1.15%。
消息面上,此前一直强势的金价,最近突然开启了狂跌模式。
10月4日,纽约商品交易所(COMEX)黄金期货价格自9月25日起连续第8个交易日延续跌势,创近七个月低点。伦敦现货黄金(XAU)价格亦出现8连跌。
黄金饰品也并未因中秋国庆双节需求热度升高而受到支撑。譬如,足金999价格则从9月份的超610元/克跌至10月3日的约590元/克,短短数日,每克首饰黄金跌去近30元。
01国内黄金价格创新高后跳水
这突如其来的暴跌,多少有些始料未及,要知道,在半个月前,国内黄金无疑是投资者和消费者眼中的香饽饽。
9月15日,上海期货交易所沪金期货价格,一度站上480.26元/克的历史高点;黄金饰品零售价水涨船高,突破610元/克,创阶段性新高。
随着金价的持续飙升,不仅没有消磨投资者及消费者的购买欲望,反而激发黄金消费热潮,国内各大黄金品牌店人头攒动,相关产品持续热销。
以往大妈爱买黄金被调侃,如今年轻人也从质疑大妈、羡慕大妈到跟随大妈。在此轮购买热潮中,购买以“金豆子”为主的小克重黄金产品在年轻人群体中风靡,盯金价、买金豆成为不少年轻人的日常。
与此同时,随着金价的不断上涨,也刺激着诸多消费者高位抛售变现。一时间,关于“黄金价格”、“黄金变现”等词条频频冲上热搜,引发全民关注和讨论。
然而,正当黄金投资主题被市场津津乐道之际,金价却急转直下。在9月的最后一周,国内现货黄金单周下跌5.24%,价格回到450元以下,创下3年多以来的最大单周跌幅;期货黄金同期也下跌2.26%。
国际金价方面,自5月以来,纽约黄金现货就一直处于下行通道,9月最后一周跌幅达到4.51%,直接击穿每盎司1900美元;伦敦现货黄金同样是在5月开启了震荡模式,9月最后一周下挫3.99%。
02黄金为何突然大跌?
众所周知,黄金是消费品,有一定的商品属性,但它更稀有的是兼具货币属性、金融属性,具备收藏、储存、保值增值,以及避险的价值。
一般而言,影响黄金价格的主要因素有美元指数、美债实际利率、通胀水平、黄金供给和黄金需求。从历史来看,美债实际收益率跟黄金的关系最为密切,二者呈现高度的负相关。
近期,美元以及美债收益率持续走高,对黄金形成压制,黄金价格承压明显。
10月3日,美国劳工统计局公布的职位空缺和劳动力流动调查显示,8月美国空缺职位数量从7月份修正后的892万个增加到961万个,远超预期。这表明劳动力市场仍然紧张,可能迫使美联储下个月加息。
数据公布后,美国国债收益率全线飙升,10年期国债收益率继续上涨并突破4.81%,刷新16年来新高;30年期国债收益率亦大涨逼近5%。
分析师称,该份报告令市场感到惊讶,因为它提高了再次加息的前景,但也降低了对美国经济放缓的预期,这给贵金属带来压力。同时,国债收益率飙升使得固定收益突然变得有吸引力,进一步扼杀了黄金价格的短期前景。
此外,美联储此前宣布维持利率不变,但强化了鹰派立场,预计年底前将再加息一次,且2024年全年货币政策将比之前预期的要紧缩得多。
银河期货指出,美联储表示年内仍然有加息的可能性,并且下调了明年降息的概率,对金属价格形成利空。中信期货也表示,美联储立场偏鹰派,美元强势压制有色。
03展望后市,黄金价格会怎么走?
国际金价走势总体围绕美国及全球宏观经济数据演绎的,多机构认为,关于金价后续走势,依旧主要关注核心通胀是否能够进入下行通道,这主导着美联储的加息节奏以及何时进入降息周期。
有分析师表示,短期来看,考虑到美国经济就业仍有韧性而核心通胀粘性较大,因此美联储有继续鹰派的可能,后续会议仍有加息可能且年内政策难以转向宽松,贵金属仍面临了一定政策预期反复带来的影响。
黄金基金ETF基金经理艾小军认为,宏观来看,美联储加息见顶的趋势不改,通胀回落、加息见顶+经济下行的预期对国际金价构成利好;此外避险需求也为国际金价带来一定的中期支撑,全球央行的购金步伐仍在持续,国际黄金定价中枢有所上行。
方正中期期货分析师则表示,尽管美联储本轮加息周期接近尾声,但是货币政策仍存在较大不确定性,故黄金有调整空间,但是调整空间有限,每轮调整均是逢低做多机会,政策预期一旦转向宽松对黄金形成直接利好影响,主要央行购金亦形成利好影响;美元指数和美债收益率短期反弹后,中长期持续回落可能性依然较大,对黄金亦形成短期偏空中长期偏多影响。故2023年剩余时间,黄金短线调整行情仍存,整体将维持振荡偏强走势。