苹果头显会颠覆XR行业吗

“Vision Pro代表着一段新旅程的开始。”在6月6日凌晨苹果公司举办的2023年全球开发者大会(WWDC)中，苹果CEO蒂姆·库克这样说。

今年，苹果的全球开发者大会备受瞩目。在此次大会上，苹果正式发布了混合现实(MR)头戴式设备“Apple Vision Pro”，预计将于2024年初开售，售价为3499美元(约合人民币2.5万元)。

如果说此前苹果Mac、iPhone等产品的推出都是“划时代”的产品，引领了整个行业的蜕变，那么此次苹果的MR头显能否再次颠覆行业?这又将带来哪些投资机会?

苹果的“新时代”

在电影《头号玩家》中，主角们带上一个“VR眼镜”，就能够进入一个叫“绿洲”的虚拟世界，在里面体验各种各样的游戏，开启“第二人生”。

而在苹果2023年全球开发者大会中，苹果正式发布的MR头显Vision Pro和《头号玩家》中的“VR眼镜”也有几分相似，意味着一个崭新的虚拟世界即将出现在消费者面前。

2023年全球开发者大会的主题是“码出新宇宙(Code new worlds)”。对苹果来说，为了研发这个“新宇宙”的“接口”——Vision Pro，公司已经进行了超过7年的研发。

据了解，Vision Pro属于混合现实设备，它涵盖了虚拟现实(VR)和增强现实(AR)，可以让消费者沉浸于高清的虚拟世界。据库克介绍，Vision Pro开创了一类崭新的计算设备，能将数字化内容融入真实世界，实现增强现实，这是首款让人“不可见却可透见”的Apple产品。

使用Vision Pro时，用户能够以全新的方式使用各类应用程序，包括视频、游戏等等。库克表示：“你可以看、可以听数字化内容，更可以与之互动，就像它们存在于现实世界一样。”

“控制Vision Pro只要用我们与生俱来的直观工具：眼睛、双手和语音就可以。带上Vision Pro就能摆脱显示器的限制，你周围的空间将变成无边的画布，能把APP随便放在各处使用，并随意调整尺寸。能拍摄照片和视频，以全新方式让每个难忘时刻生动再现。”库克说。

据了解，Apple Vision Pro将于2024年初开启发售，官方售价定为3499美元(约合人民币2.5万元)起。在镜片方面，苹果将与蔡司合作，而在内容生态方面，苹果将和迪士尼合作推出部分内容，Disney+将登陆Vision Pro。

“就像Mac将我们带入个人计算时代，iPhone将我们带入移动计算时代，Apple Vision Pro将带我们进入空间计算时代。”库克表示。

或将颠覆XR行业

根据Counterpoint的报告，2022年中国XR头显(包括AR、VR、MR)的出货量超过110万台。其中，VR仍然是XR市场的主导，2022年占总出货量的95%以上。目前在国内市场，排名第一的品牌是Pico，市场占有率达到了43%;其次是大朋VR，市场占有率为36%;爱奇艺、HTC和NOLO的市场份额分别为9%、5%和2%。

如果说Mac的出现颠覆了电脑行业，iPhone的出现颠覆了手机行业，那么苹果Vision Pro的出现也有可能对XR行业的市场竞争格局带来一定颠覆。不过值得注意的是，目前市场上XR头显产品的普遍价位在数千元，而苹果Vision Pro的起售价折合人民币约2.5万元，可以看出苹果一开始瞄准的就是高端市场，或将与上述品牌形成错位竞争。

除此之外，苹果“从来都不是一个人在战斗”，每款产品的推出都将带动相关苹果产业链企业的发展，对其他手机厂商来说也同样有这种带动效应。就像2018年1月，vivo发布了全球首款屏下指纹手机X20 Plus，引领全球屏下指纹手机变革，到了2019年末，国内屏下指纹手机渗透率达42%，汇顶科技也在2019年实现了股价大幅上涨163%的成绩。

那么从投资角度来看，苹果Vision Pro的出现将带来哪些行业的机会?据了解，光学、显示模组在XR整机中价值量占比较高，技术成熟度直接影响用户体验。光学模组方面，折叠光路Pancake重量、厚底更低;显示模组方面，Micro-OLED兼具高PPI、体积小、功耗低等优势，未来有望成为主流方案。

国金证券研报表示，建议积极关注设备供应商(荣旗科技、智立方、华兴源创、杰普特、科瑞技术、赛腾股份)，零部件供应商(兆威机电、高伟电子、立讯精密、长盈精密等果链公司)。

华泰证券研报表示，苹果MR头显将运行苹果的大部分旗舰iPad应用程序，包括Books、Camera、FaceTime、Maps和Messages等，此外还有数十万个第三方iPad应用程序将在发布时与之兼容，主打办公协作，健身冥想和游戏娱乐等方向。苹果MR的发布有望创新交互形式，或催化内容板块的投资机会。